¿Por qué se llama Ingeniería Financiera?

Empecemos por definir el concepto en sí, ¿de dónde viene el nombre de “Ingeniería Financiera”?

El neologismo que la nombra tiene su origen en el termino anglosajón “Engineering” que hace referencia a la asistencia y asesoría en materia de gestión financiera y de la organización y disposición de todos los recursos de manera ordenada para lograr el desarrollo de las empresas o proyectos. Ahora, vayamos a entender un poco más de la construcción del término en sí mismo:

INGENIERIA.- Ciencia y arte de aplicar los conocimientos de la ciencia pura a la técnica en todas sus ramas

FINANCIERO.- Perteneciente a lo relativo a la hacienda pública, a las cuestiones bancarias o bursátiles o a los grandes negocios mercantiles.

A su vez el término Ingeniería se deriva de la palabra ingenio humano, y el mismo diccionario lo define así:

INGENIO.- Facultad de discurrir o inventar con prontitud y facilidad.

La ingeniería financiera es entonces el conjunto de técnicas que, correctamente aplicadas, permiten incrementar la productividad financiera de la empresa mediante la obtención de mayores tasas de rentabilidad de los activos y menores costos de capital, bajo un esquema de riesgo medido y controlado, situación que refleja en aumento del valor de la empresa y por ende una plusvalía de capital para los accionistas.

Construyamos entonces una definición más acorde al término y analicemos los conceptos que la integran:

“La ingeniería financiera es la técnica que se encarga de identificar los riesgos, las oportunidades, las fortalezas y las debilidades de la empresa, para estar en la posibilidad de planear las situación financiera, definir las estrategias corporativas, así como prevenir y solucionar problemas críticos.”

Análisis de los conceptos:

-          Es una técnica.

-          Implica creatividad e innovación.

-          Aplica nuevos instrumentos y procesos financieros.

-          Utiliza como mecanismo auxiliar el análisis de riesgo.

-          Define estrategias corporativas.

-          Previene y soluciona problemas financieros críticos.

Ahora  ya sabemos el por qué se llama Ingeniería Financiera. Más adelante, conoceremos su importancia en la empresa y los negocios.

Por: Uríes Utrera A.

Coordinador.de la carrera Ingeniería Financiera

Universidad Politécnica de Quintana Roo

uutrera@upqroo.mx

Escasos, los analistas certificados

En México sólo hay 47 con calificación CFA, la más prestigiada en el mundo.

A pesar de ser un mercado financiero avanzado, México sólo tiene 47 Analistas Financieros Certificados (CFA, por sus siglas en inglés), mientras que en Estados Unidos y Canadá existen 58 mil 690 y en Europa 10 mil 788.

La CFA es la calificación internacional más prestigiada que puede obtener un experto del mercado financiero enfocado en la administración de portafolios de inversiones que ejerza su profesión en bancos, casas de bolsa, fondos de inversión, empresas de consultoría, asesoría de inversiones o compañías de seguros.

La misión del CFA Institute, inaugurado en Estados Unidos en 1963, es certificar especialistas que ofrezcan un servicio profesional en administración de portafolios, herramientas de inversión y valoración de activos, pero que además manejen estándares éticos impecables.

"No se trata sólo que sean buenos profesionistas, sino que en donde trabajen respeten los derechos de sus clientes", destacó Roberto Barrera, presidente de CFA Society Mexico.

Un título CFA "es la designación profesional más apreciada a nivel mundial" para los expertos de las finanzas, por encima de cualquier título otorgado por una institución académica, indica Roberto Barrera, pues la institución exige a los candidatos aprobar tres exámenes que tienen el mismo nivel de exigencia en todos los países donde se aplica.

Obtener el título CFA implica aprobar tres exámenes anuales, uno correspondiente a un nivel diferente de conocimiento, en donde los aspirantes son evaluados en materias como métodos cuantitativos, economía, análisis de estados financieros, finanzas corporativas, análisis accionarios, análisis de instrumentos de deuda, análisis de derivadas, análisis de inversión alternativa y administración de portafolios.

En el mundo existen 68 mil profesionales CFA, sólo 47 de ellos en México. De acuerdo con la CFA Society of Mexico, en junio pasado la cifra de candidatos CFA ascendió a 84 mil, de los cuales sólo 78 -la tercera parte de ellos extranjeros- aplicaron exámenes en México.

De acuerdo con Roberto Barrera, el bajo número de CFA mexicanos obedece a la falta de dominio del inglés, idioma en el que se aplican los exámenes de certificación, y a la poca difusión del programa, aunque reconoció que en la última evaluación el porcentaje de aprobación en nuestro país incrementó de 36% a 40%.

"La preparación académica y ética de un CFA le ofrece ingresos superiores 35%" en comparación con otros profesionales de cualquier grado titulados en finanzas, sin embargo, la relación entre el número de CFA en un país no necesariamente se relaciona con la madurez de los mercados donde actúan.

Las certificaciones se pueden obtener cada año.

Fuente:
Manuel Lombera Martínez
El Universal
Miércoles 30 de agosto de 2006
Finanzas, página 4
http://www.eluniversal.com.mx/finanzas/vi_53654.html

¿Qué es la Ingeniería Financiera?

Muchas veces hemos escuchado la palabra Ingeniería Financiera, generalmente cuando nos enteramos que un negocio está en problemas financieros o al borde la quiebra. Le sucedió a General Motors en EEUU, a Chrysler Corporation, al Gobierno de los EEUU y podríamos decir que a tí también te ha sucedido en casa.
La ingeniería Financiera es la razón por la que esos negocios, gobiernos y personas logran salir adelante en las situaciones difíciles.
Pero ¿qué implica la Ingeniería Financiera? o, ¿cómo nos ayuda a salir adelante?
Realmente es sencillo de entender. Primero, comencemos por explicar qué es la Ingeniería financiera. Algunos autores sostienen que es: “el desarrollo y la implementación de instrumentos y procesos financieros innovadores y la formulación de soluciones creativas a problemas comunes en finanzas”1, pero la definición es más sencilla que eso. La ingeniería Financiera es un conjunto de herramientas que nos ayudan a determinar nuestra situación actual en materia de dinero y estructura y que a partir de ahí nos permite analizar los escenarios hacia los que nos podemos dirigir para mejorar nuestra posición.

Es precisamente por efectos de la globalización de los mercados, que la ingeniería financiera se ha hecho tan importante en estos años; porque hoy en día los capitales están unidos unos con otros y los factores que afectan el desempeño de las empresas, sectores productivos y personas no son aislados.

Para comprender mejor esto, citemos un ejemplo: supongamos que usted tiene una empresa y que sus ingresos por ventas ascienden a $ 1,000,000 de dólares. Sin embargo, usted tiene la tercera parte de esos ingresos en ventas no cobradas aún (ventas a crédito), es decir, sus clientes aún no le pagan esa mercancía y sus deudas ascienden a $ 800,000 dólares, porque tampoco ha pagado usted esa mercancía (compras a crédito). Imagine qué sucedería si el día de mañana se presenta su proveedor a exigirle el pago… Y peor aún, si le dice que no le venderá más mercancía si no le paga. ¿Qué haría usted? ¿Pediría un préstamo al banco? ¿Acudiría a una casa de empeño? ¿Se asociaría con alguien para que le inyectara dinero a su negocio? ¿Vendería bienes para poder pagar? ¿Re-negociaría su crédito con su proveedor? O simplemente, ¿cerraría su negocio y dejaría el tiempo transcurrir hasta que sus obligaciones llegaran a su vencimiento?

Todos estos escenarios representan una alternativa viable, pero cada una de ellas representa un riesgo y requiere de tomar ciertas decisiones que implican asumir medidas que afectarán el desempeño de la empresa, pudiendo comprometer su estructura, sus ingresos, su imagen y su posición de mercado. Todos estos factores se analizan mediante la ingeniería financiera ya que ésta, mediante herramientas matemáticas, financieras, contables y económicas nos ayuda a identificar los factores que intervienen en el proceso de toma de decisiones de la empresa y a determinar el impacto de estos factores, es decir, mediante la identificación de estos factores podemos medir el riesgo de tomar una decisión u otra y conocer sus implicaciones.

Ahora bien, así como usted ha tenido que tomar decisiones sobre qué hacer con su ingreso y que cuentas debe pagar, cuáles puede pagar y cuáles pueden esperar, así las grandes empresas toman decisiones, así es como los bancos deciden a quien prestarle, así es como un inversionista decide en qué empresa invertir y así es como Carlos Slim decide en qué nuevo mercado abrir un negocio.

Nuevamente, en el plano económico, toda decisión debe ser analizada y para ello, usamos la Ingeniería Financiera.

Autor:
Uries Utrera Arredondo
Coordinador de la carrera Ingeniería Financiera
Universidad Politécnica de Quintana Roo

Referencias:

[1] profesor John Finnerty en su libro: Project financing : asset-based financial engineering

Ingeniería Financiera en la Universidad Politécnica de Quintana Roo

La ingeniería financiera es producto de la conjugación sistematizada de conocimientos en los campos financiero, matemático, económico e informático que se integran para desarrollar el diseño inteligente de alternativas y estrategias innovadoras que faciliten el proceso de toma de decisiones en los mercados financieros y cuyo objetivo es lograr la maximización de los beneficios del inversionista bajo un esquema de riesgo calculado.

Se parte de la base que el Ingeniero Financiero es aquella persona que conoce, maneja, desarrolla y crea procesos, modelos, instrumentos, coberturas y estrategias financieras innovadoras y propone soluciones a la empresa para prevenir pérdidas, maximizar el ingreso, calcular riesgos y mejorar la estructura financiera.